Tesla виготовляє автомобілі. І робить це у величезних обсягах. Лише за останній квартал було відвантажено майже півмільйона машин. При цьому 70% виторгу компанії приносить продаж металу на чотирьох колесах. Tesla виглядає як автовиробник. І поводиться як автовиробник, коли відбуваються фінансові розрахунки.
Але Ілон Маск не хоче, щоб ви про це згадували.
Він хоче, щоб Tesla сприймалася як компанія у сфері штучного інтелекту та робототехніки. Місцем, де автомобіль – лише контейнер. Вже багато років він обстоює цю думку. Тепер він втілює її у життя. Поки основний бізнес Tesla спотикається, фокус Маска рішуче змістився у туманне майбутнє. Optimus. Робаксі. Автопілот Full Self-Driving (FSD). Це не побічні проекти. Вони стали основним сюжетом.
Щоб зрозуміти, як саме стався цей поворот, TechCrunch співпрацював із Hudson Labs. Нью-йоркська дослідницька фінансова фірма проаналізувала розшифрування дзвінків зі звітами про прибутки та збитки за сім років. Їхній інструмент, Co-Analyst, промаркував кожну пропозицію, після чого підрахував їхню кількість.
Результатом стала мапа уваги. І фокус Маска більше не на виробництві.
Зрушення у бік ІІ: з 20% до 50%
Тепер Маск майже половину часу говорить про штучний інтелект, роботаксі та програмне забезпечення для автопілота FSD. П’ятдесят відсотків. Це колосальний стрибок. Ще 2022 року він приділяв цій темі лише 15–20%.
Це не просто балаканина. Це стратегія оцінки вартості. Маск чітко пояснив, чому це зрушення важливе для акціонерів.
«Якщо ви оцінюєте Tesla виключно як автомобільну компанію — це, по суті, неправильна рамка для мислення». – Ілон Маск, конференц-дзвінок за підсумками 1 кварталу 2024 року
Він пішов далі. Він повідомив інвесторам, що якщо вони не вірять у здатність Tesla вирішити завдання автономного керування автомобілем, їм не варто купувати акції. Це ставка «все чи нічого». І дані підтверджують, що саме вона домінує у його виступах.
Optimus виходить на перший план
Розмови про робототехніку почастішали. Tesla представила Optimus у 2021 році, але протягом наступного року ця тема майже не згадувалась. Маск говорив про неї менш ніж у 2% випадків. Скудно. Маргінально.
Але більше не зараз.
За останній рік Optimus займав щонайменше 10% від усіх слів Маска. Під час дзвінка за підсумками 3 кварталу 2025 року на нього припало майже третину уваги. Він стає зіркою. У той же час, приземлена реальність будівництва машин відходить на другий план. Тепер Маск присвячує обговоренню реального автомобільного бізнесу менше третини часу на дзвінках зі звітами. Іноді навіть менше ніж 20%.
Чому відбулася така зміна? Таймінг. Темпи зростання продажу автомобілів Tesla сповільнилися. Конкуренція жорстка. Традиційні автоконцерни роблять ходи. Китайські гравці напливають. Основний бізнес страждає під гнітом ринкової реальності. Тому Маск говорить про шлях відступу.
Керівництво відставало (донедавна)
Маск – не єдиний голос у Tesla. Фінансовий директор Ваібхав Танеджа та віце-президент з інженерії Ларс Морау зазвичай присутні на цих дзвінках. Вони повільніше приєдналися до зміни курсу. роками вони присвячували майже половину свого часу виробництву та продажу автомобілів.
Та й на недавніх дзвонах ці керівники все ще приділяли близько 30% часу автомобільному напрямку. Їхні наступні за значимістю теми? ІІ та роботаксі. Але вони відстають від Маски. Вони ще не забезпечують ту саму віддачу від інвестицій. Тому вони залишаються прив’язаними до сьогодення.
Ситуація змінилася у 2024 році. У міру погіршення справ у автомобільному бізнесі керівництву довелося змінити риторику. Але коли вони нарешті зробили крок у майбутнє, їхні слова збіглися з промовою Маска.
«Шлях до неймовірного достатку завжди сповнений викликів і вимагає сміливих ставок. Наш прогрес буде нелінійним. Майбутнє буде великим». – Ваібхав Танеджа, дзвінок за підсумками 2 кварталу
Звучить як надія. Звучить як віра. Але якщо подивитися на розшифровку, це також виглядає як виживання. Tesla потребує історії, не пов’язаної зі зниженням цін та стисненням маржі. Їй потрібна історія про одухотворений метал та нірвану безпілотного руху.
Цю історію розповідає Маск. Інші йдуть за ним. А автомобілі? Вони просто продовжують сходити з конвеєра.
