Tesla производит автомобили. И делает это в огромных объемах. Только за последний квартал было отгружено почти полмиллиона машин. При этом 70% выручки компании приносит продажа металла на четырех колесах. Tesla выглядит как автопроизводитель. И ведет себя как автопроизводитель, когда проходят финансовые расчеты.
Но Илон Маск не хочет, чтобы вы об этом вспоминали.
Он хочет, чтобы Tesla воспринималась как компания в сфере искусственного интеллекта и робототехники. Местом, где автомобиль — лишь контейнер. Уже много лет он отстаивает эту точку зрения. Теперь он воплощает ее в жизнь. Пока основной бизнес Tesla спотыкается, фокус Маска решительно сместился в туманное будущее. Optimus. Роботакси. Автопилот Full Self-Driving (FSD). Это больше не побочные проекты. Они стали главным сюжетом.
Чтобы понять, как именно произошел этот поворот, TechCrunch сотрудничал с Hudson Labs. Нью-йоркская исследовательская финансовая фирма проанализировала расшифровки звонков с отчетами о прибылях и убытках за семь лет. Их инструмент, Co-Analyst, промаркировал каждое предложение, после чего подсчитал их количество.
Результатом стала карта внимания. И фокус Маска больше не на производстве.
Сдвиг в сторону ИИ: с 20% до 50%
Теперь Маск почти половину времени говорит об искусственном интеллекте, роботакси и программном обеспечении для автопилота FSD. Пятьдесят процентов. Это колоссальный скачок. Еще в 2022 году он уделял этой теме всего 15–20%.
Это не просто болтовня. Это стратегия оценки стоимости. Маск четко объяснил, почему этот сдвиг важен для акционеров.
«Если вы оцениваете Tesla исключительно как автомобильную компанию — по сути, это неверная рамка для мышления». — Илон Маск, конференц-звонок по итогам 1 квартала 2024 года
Он пошел дальше. Он сообщил инвесторам, что если они не верят в способность Tesla решить задачу автономного вождения, им не стоит покупать акции. Это ставка «все или ничего». И данные подтверждают, что именно она доминирует в его выступлениях.
Optimus выходит на первый план
Разговоры о робототехнике участились. Tesla представила Optimus в 2021 году, но в течение следующего года эта тема почти не упоминалась. Маск говорил о ней менее чем в 2% случаев. Скудно. Маргинально.
Но больше не сейчас.
За последний год Optimus занимал минимум 10% от всех слов Маска. Во время звонка по итогам 3 квартала 2025 года на него пришлось почти треть внимания. Он становится звездой. В то же время приземленная реальность строительства машин отходит на второй план. Теперь Маск посвящает обсуждению реального автомобильного бизнеса менее трети времени на созвонах с отчетами. Иногда даже меньше 20%.
Почему произошла такая перемена? Тайминг. Темпы роста продаж автомобилей Tesla замедлились. Конкуренция жесткая. Традиционные автоконцерны делают ходы. Китайские игроки наплывают. Основной бизнес страдает под гнетом рыночной реальности. Поэтому Маск говорит о пути отступления.
Руководство отставало (до недавнего времени)
Маск — не единственный голос в Tesla. Финансовый директор Ваибхав Танеджа и вице-президент по инженерии Ларс Морау обычно присутствуют на этих звонках. Они медленнее присоединились к смене курса. годами они посвящали почти половину своего времени производству и продаже автомобилей.
Да и на недавних созвонах эти руководители все еще уделяли около 30% времени автомобильному направлению. Их следующие по значимости темы? ИИ и роботакси. Но они отстают от Маска. Они еще не обеспечивают ту же отдачу от инвестиций. Поэтому они остаются привязанными к настоящему.
Ситуация изменилась в 2024 году. По мере ухудшения дел в автомобильном бизнесе руководству пришлось сменить риторику. Но когда они наконец сделали шаг в будущее, их слова полностью совпали с речью Маска.
«Путь к невероятному изобилию всегда полон вызовов и требует смелых ставок. Наш прогресс будет нелинейным. Будущее будет великим». — Ваибхав Танеджа, звонок по итогам 2 квартала
Звучит как надежда. Звучит как вера. Но если посмотреть на расшифровки, это также выглядит как выживание. Tesla нуждается в истории, не связанной со снижением цен и сжатием маржи. Ей нужна история про одушевленный металл и нирвану беспилотного движения.
Эту историю рассказывает Маск. Остальные следуют за ним. А автомобили? Они просто продолжают сходить с конвейера.
