Tesla envia carros. Eles enviam muitos deles. Quase meio milhão de unidades movimentadas no último trimestre. E 70% da receita da empresa vem da venda de metal sobre quatro rodas. Parece uma montadora. Ela age como uma montadora quando o cheque é compensado.
Elon Musk não quer que você se lembre disso.
Ele quer que a Tesla seja uma empresa de IA e robótica. Aquele em que o carro é apenas a embarcação. Durante anos, ele argumentou esse ponto. Agora, ele está vivendo isso. Enquanto o negócio principal da Tesla enfrenta obstáculos, o foco de Musk desviou-se decisivamente para um futuro fantasmagórico. Optimus. Robotáxis. Autocondução Total (FSD). Esses não são mais projetos paralelos. Eles são a narrativa.
Para ver exatamente como esse pivô aconteceu, o TechCrunch fez parceria com o Hudson Labs. A empresa de pesquisa financeira com sede em Nova York analisou sete anos de transcrições de teleconferências de lucros da S&P Market Intelligence. A ferramenta deles, Co-Analyst, marcou cada frase. Então, eles contaram.
O resultado é um mapa de atenção. E o foco de Musk não está mais na manufatura.
A mudança da IA: de 20% a 50%
Musk agora discute inteligência artificial, robotáxis e software Full Self-Driving quase metade do tempo. Cinquenta por cento. Isso é um balanço enorme. De volta em 2022? Ele gastou apenas 15% a 20%.
Esta não é uma conversa aleatória. É uma estratégia de avaliação. Musk deixou claro por que essa mudança é importante para os acionistas.
“Se você valoriza a Tesla apenas como uma empresa automobilística – fundamentalmente, é a estrutura errada.” – Elon Musk, teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024
Ele foi mais longe. Ele disse aos investidores que se eles não acreditassem que a Tesla resolveria a autonomia, não deveriam comprar as ações. É uma aposta de tudo ou nada. E os dados comprovam que a aposta está dominando a sua voz.
Optimus no centro das atenções
A conversa sobre robótica aumentou recentemente. A Tesla apresentou o Optimus em 2021, mas no ano seguinte quase não registou. Musk mencionou isso 2% das vezes ou menos. Tedioso. Marginal.
Não mais.
No ano passado, a Optimus reivindicou pelo menos 10% dos comentários de Musk. Na teleconferência do terceiro trimestre de 2025, conquistou quase um terço do foco. Está se tornando a estrela. Enquanto isso, a realidade mundana da construção de automóveis está sendo deixada de lado. Musk agora gasta menos de um terço de suas teleconferências discutindo o negócio automotivo em si. Às vezes menos de 20%.
Por que a mudança? Tempo. O crescimento das vendas de automóveis da Tesla estagnou. A concorrência é feroz. As montadoras tradicionais estão mordendo. Os participantes chineses estão fervilhando. O core business sofre com o peso da realidade do mercado. Então Musk fala sobre a rota de fuga.
Executivos ficam para trás (até recentemente)
Musk não é a única voz na Tesla. O CFO Vaibhav Taneja e o vice-presidente de engenharia Lars Moravy geralmente aparecem nessas ligações. Eles demoraram mais para abraçar o pivô. Durante anos, eles dedicaram quase metade do seu tempo à fabricação e venda de carros.
Mesmo em ligações recentes, esses executivos ainda passavam cerca de 30% do tempo na área automotiva. Seus próximos maiores tópicos? IA e robotáxis. Mas eles estão atrás de Musk. Eles ainda não estão gerando o mesmo retorno sobre o investimento. Portanto, eles permanecem fundamentados no presente.
Isso mudou em 2024. À medida que os problemas no negócio automóvel aumentavam, os executivos tiveram de mudar. Mas eles corresponderam à retórica de Musk quando finalmente deram um passo em direção ao futuro.
“O caminho para uma abundância incrível é sempre desafiador e faz apostas ousadas. Nosso progresso será não linear. O futuro é ótimo.” – Vaibhav Taneja, teleconferência de resultados do segundo trimestre
Parece esperança. Parece fé. Mas olhando para as transcrições, também parece sobrevivência. A Tesla precisa de uma história que não envolva cortes de preços e compressão de margens. Precisa de uma história sobre metal senciente e nirvana sem motorista.
Musk conta isso. Os outros seguem. Os carros? Eles simplesmente continuam saindo da linha.
