Tesla envía coches. Envían muchos de ellos. Casi medio millón de unidades se movieron en el último trimestre. Y el 70% de los ingresos de la empresa proviene de la venta de metal sobre cuatro ruedas. Parece un fabricante de automóviles. Actúa como un fabricante de automóviles cuando se liquida el cheque.
Elon Musk no quiere que recuerdes eso.
Quiere que Tesla sea una empresa de inteligencia artificial y robótica. Uno donde el coche es sólo el barco. Durante años ha defendido este punto. Ahora lo está viviendo. Mientras el negocio principal de Tesla enfrenta obstáculos, el enfoque de Musk se ha desviado decisivamente hacia el futuro fantasmal. Óptimo. Robotaxis. Conducción totalmente autónoma (FSD). Estos ya no son proyectos paralelos. Ellos son la narrativa.
Para ver exactamente cómo ocurrió este giro, TechCrunch se asoció con Hudson Labs. La firma de investigación financiera con sede en Nueva York analizó siete años de transcripciones de llamadas de resultados de S&P Market Intelligence. Su herramienta, Co-Analyst, etiquetó cada frase. Luego contaron.
El resultado es un mapa de atención. Y el foco de Musk ya no está en la fabricación.
El cambio de IA: del 20% al 50%
Musk ahora habla de inteligencia artificial, robotaxis y software de conducción autónoma total casi la mitad del tiempo. Cincuenta por ciento. Ese es un cambio enorme. ¿En 2022? Gastó sólo entre el 15% y el 20%.
Esta no es una charla aleatoria. Es una estrategia de valoración. Musk ha sido claro acerca de por qué este cambio es importante para los accionistas.
“Si valoras a Tesla simplemente como una empresa automotriz, fundamentalmente, es el marco equivocado”. – Elon Musk, convocatoria de resultados del primer trimestre de 2024
Fue más allá. Les dijo a los inversores que si no creían que Tesla resolvería la autonomía, no deberían comprar acciones. Es una apuesta de todo o nada. Y los datos demuestran que la apuesta domina su voz.
Optimus ocupa un lugar central
El discurso sobre robótica ha aumentado recientemente. Tesla presentó Optimus en 2021, pero durante el año siguiente apenas se registró. Musk lo mencionó el 2% del tiempo o menos. Aburrido. Marginal.
Ya no.
En el último año, Optimus ha reclamado al menos el 10% de los comentarios de Musk. En la convocatoria del tercer trimestre de 2025, captó casi un tercio de la atención. Se está convirtiendo en la estrella. Mientras tanto, se está dejando de lado la realidad mundana de fabricar automóviles. Musk ahora dedica menos de un tercio de las llamadas sobre ganancias a discutir el negocio automotriz real. A veces menos del 20%.
¿Por qué el cambio? Momento. El crecimiento de las ventas de automóviles de Tesla se ha estancado. La competencia es feroz. Los fabricantes de automóviles tradicionales están mordiendo. Los entrantes chinos abundan. El negocio principal está sufriendo bajo el peso de la realidad del mercado. Entonces Musk habla de la ruta de escape.
Los ejecutivos se quedan atrás (hasta hace poco)
Musk no es la única voz en Tesla. El director financiero Vaibhav Taneja y el vicepresidente de ingeniería Lars Moravy suelen aparecer en estas llamadas. Han tardado más en adoptar el pivote. Durante años dedicaron casi la mitad de su tiempo a fabricar y vender automóviles.
Incluso en llamadas recientes, esos ejecutivos todavía dedicaban alrededor del 30% de su tiempo al sector automotriz. ¿Sus próximos temas más importantes? IA y robotaxis. Pero se están quedando atrás con Musk. Todavía no generan el mismo retorno de la inversión. Por eso permanecen anclados en el presente.
Eso cambió en 2024. A medida que aumentaron los problemas en el negocio del automóvil, los ejecutivos tuvieron que cambiar. Pero coincidieron con la retórica de Musk cuando finalmente dieron un paso hacia el futuro.
“El camino hacia una abundancia asombrosa es siempre desafiante y requiere apuestas audaces. Nuestro progreso no será lineal. El futuro es grandioso”. — Vaibhav Taneja, llamada de resultados del segundo trimestre
Suena a esperanza. Suena a fe. Pero mirando las transcripciones, también parece supervivencia. Tesla necesita una historia que no implique recortes de precios ni compresión de márgenes. Necesita una historia sobre el metal sensible y el nirvana sin conductor.
Musk lo dice. Los demás siguen. ¿Los autos? Siguen saliendose de la línea.
